CPI与非农数据将如何改写澳元/美元走势？

周二（4月29日），澳元兑美元汇价表现疲软，北美时段交投于0.6400附近。市场对澳大利亚即将公布的第一季度CPI数据保持谨慎态度，同时美国就业数据的不确定性也引发了市场的担忧情绪。



基本面分析
澳大利亚通胀率一直呈现下降趋势，周三将公布第一季度CPI数据。预计年化通胀率将从第四季度的2.4%小幅放缓至2.3%。值得注意的是，第四季度2.4%的数据已是2021年第一季度以来的最低读数，主要受政府对电力和燃料补贴的推动，抑制了商品通胀。

澳洲联储重点关注的修正平均CPI（核心通胀指标）预计将从第四季度的3.2%降至2.9%，这将是三年来的最低水平。尽管核心CPI仍明显高于澳洲联储2%的目标，但进一步下降将为降息提供更强有力的理据。澳洲联储上次会议维持现金利率在4.10%不变，下次会议将在5月举行。

澳洲联储对通胀下行表示满意，但仍然担忧经济前景不明朗，美国总统关税政策的反复无常加剧了这种不确定性。

美国方面，市场最关注的是周五的非农就业数据，上月该数据以22.8万的增幅大幅超出14万的预期。市场预计本次非农就业人数将大幅回落至13.5万。

技术面分析师解读：
澳元兑美元日线图显示，汇价在测试0.6450阻力位后出现回调，主要受到即将公布的第一季度CPI数据影响。从技术形态看，澳元兑美元已经形成了一个明显的上升趋势，但近期走势呈现高位震荡格局。



布林带指标显示，当前价格在中轨0.6290左右运行，上轨位于0.6544，下轨位于0.6036。汇价目前处于布林带中上部区域，表明短期内上行动能占优。特别值得注意的是，布林带开口略有扩大，暗示近期波动率可能增加。

MACD指标方面，DIFF线与DEA线均位于零轴上方，MACD柱状图处于正值区域且有小幅上扬趋势，表明短期动能仍然偏向多方。不过，柱状图增量有限，显示上涨动能并不强劲。

RSI指标显示当前值为57.4507，处于中性偏强区域，尚未达到超买水平，预示汇价仍有上行空间。CCI指标读数为85.6673，同样处于中性区域，未出现明显超买或超卖信号。

从K线形态看，澳元兑美元在4月初曾出现一波急速下跌，最低触及0.5913水平，随后迅速反弹，目前已恢复至0.6400附近。近期K线呈现阳线为主的格局，显示多头力量占据主导。

从支撑与阻力位看，当前汇价面临的主要阻力位在0.6450和0.6544区域，支撑位则位于0.6360和0.6200附近。若能有效突破0.6450阻力，将打开进一步上行空间；反之，若跌破0.6360支撑，则可能重新测试0.6200水平。

市场情绪观察
当前市场情绪呈现谨慎乐观状态。一方面，澳元近期的反弹表明市场对澳大利亚经济韧性抱有信心；另一方面，全球贸易政策不确定性和美联储降息预期反复调整，限制了市场做出明确方向性押注的意愿。

波动率指数在4月达到近两年来的高点，主要受美国关税相关消息影响。这种高波动环境可能持续一段时间，直至主要经济体贸易政策和货币政策路径更加明晰。

后市展望
短期展望：澳元兑美元汇价短期走势将主要取决于澳大利亚第一季度CPI数据。若通胀数据符合预期或低于预期，将强化降息预期，可能导致澳元承压；反之，高于预期的通胀数据可能提振澳元。技术面上，若能突破0.6450阻力位，下一目标将指向0.6500心理关口；若跌破0.6360支撑，则可能回调至0.6200区域。

中长期展望：从更长期视角看，澳元兑美元走势将受到几个关键因素影响：澳洲联储与美联储货币政策差异、全球贸易政策发展以及大宗商品价格走势。若全球贸易摩擦缓和且美联储开启降息周期，澳元有望在下半年触及0.6700水平；但若贸易不确定性持续或全球经济增长放缓，澳元可能面临回落至0.6000下方的风险。

交易员关注周三将公布的澳大利亚CPI数据和周五美国非农就业报告，这两项数据将为近期汇价提供关键指引。

注：本文基本面内容据路孚特报道展开。